打造新国企 展现新作为——宜昌国企借力资本市场做强做优主业

宜化集团田家河园区。三峡日报通讯员 杨少军 摄

国企是国民经济的"顶梁柱"，在我国资本市场占有重要地位，宜昌国企控股上市公司借力资本市场提质增效、转型发展，有效增强了宜昌国有经济整体功能。

近年来，宜昌国企利用资本市场工具引入"活水"，分拆上市让子公司"放心闯"，聚焦主责主业，大力发展实体经济，向前瞻性战略性新兴产业集中，奋力推动国有企业做强做优做大。

借资本市场"充电"

公开发行、非公开发行、发债……通过多元化的资本市场融资机制，国企可以较快地补充现金流，加码创新力度，加快项目投产速度，为企业发展插上"翅膀"。

近年来，湖北宜化、三峡旅游、兴发集团等上市公司非公开发行A股股票、可转换公司债券，近三年募集资金74亿元。

1月2日，湖北宜化洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级项目产出合格产品，一次性开车成功。

该项目采用水煤浆气化技术，对生产装置进行改造升级，能耗水平达到标杆水平值，并在降碳、减污、扩绿、提质等方面达到行业领先水平。

项目的顺利推进是湖北宜化积极借力资本市场，支持产业转型升级、高质量发展的生动缩影。2023年7月，湖北宜化定向增发1.6亿股，发行价格9.9元/股，募集资金总额15.84亿元，募资投向洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级项目。

该项目是宜化集团扛起共抓长江大保护政治责任、推动沿江化工企业"关改搬转"的龙头项目，也是企业全面转型升级、迈入新发展阶段、冲刺千亿宏伟目标的标志性项目。

随着新一轮国企改革不断深化，宜昌国企"以股为媒"积极为上市公司引入战略投资者，促进企业高质量发展。

2021年7月，三峡旅游定向增发顺利完成。本次非公开发行股票数量1.7034亿股，发行价格4.79元/股，募集资金8.1594亿元。

通过此次发行，三峡旅游成功引入大型央企下属国有投资平台三峡资本及在线旅游龙头同程旅行。其中，三峡资本通过本次发行认购成为公司第二大股东，认购金额2亿元；同程旅行通过本次发行认购成为公司第三大股东，认购金额1.5亿元，公司为同程旅行投资的第一家旅游类上市公司。

此次定增的募集资金主要投向公司旅游产业发展的两大关键项目——"两坝一峡"新型游轮旅游运力补充及长江三峡省际度假型游轮旅游，为三峡旅游由传统道路运输产业向旅游综合服务产业转型发展提供了有力的资金支持。

分拆上市让金子"更亮"

近年来，分拆上市也日益成为宜昌国企理顺业务架构，促进子公司价值发现的重要手段。目前，宜昌已有2家国企先后推出分拆方案，其中1家已实现上市。

2023年8月18日，湖北宏裕新型包材股份有限公司正式登陆北交所，成为湖北省"A拆北"第一股，宜昌第16家上市公司、第2家北交所上市公司。

宏裕包材系上市公司安琪酵母控股子公司，主要从事彩印复合包材产品、注塑产品、吹膜产品及新材料产品的研发、生产和销售。此次上市，宏裕包材共发行2034万股，每股8元，募集资金1.62亿元，将用于企业年产3万吨健康产品包装材料智能工厂二期项目、补充流动资金等。

宏裕包材相关负责人介绍，智能工厂二期项目将引入国内外先进印刷机、复合机及相关配套设备，优化生产工艺，提高生产效率，提升产品品质，进一步扩大健康产品包装材料产能，进一步提升智能制造水平、提高生产能力、拓宽业务范围，保障持续经营。

而兴福电子分拆上市申请已获交易所受理，正在有序推进中。兴福电子拟募集资金15亿元，投入"3万吨/年电子级磷酸项目""4万吨/年超高纯电子化学品项目"等4个项目及补充流动资金。上述募投项目全部达产后，兴福电子将新增10万吨/年电子化学品产能。

市国资委相关负责人表示，分拆上市不仅能理顺母公司的业务版图，更能让分拆子公司进一步聚焦主责实业，实现价值释放，同时有助于整合资源、拓宽融资渠道。

重大资产重组效果初显

国企通过上市公司平台开展并购重组，既有利于核心功能的增强，也能高效推动优质资源向国企加速汇集。

2023年11月，三峡旅游发布重大资产重组公告，公司将持有的汽车销售公司40%股权向控股股东宜昌交旅及间接控股股东宜昌城发集团各出售20%；同时向宜昌城发集团出售其直接持有的对汽车销售公司及其下属公司的全部债权，以及通过全资子公司天元物流间接持有的天元供应链100%股权。当前，上述标的均已完成资产过户。

通过重大资产重组，三峡旅游剥离了资金密集型的乘用车经销及服务业务、供应链管理业务，一方面将有利于规避行业风险、减轻经营压力，提升管理效率，改善公司的业务结构和经营状况；另一方面，也有利于公司进一步集中优势资源，聚焦旅游综合服务主业，有效提升整体盈利能力，促进公司长期高质量发展。

1月23日，三峡旅游发布2023年度业绩预告，预计2023年归属于上市公司股东净利润为1.3亿元至1.7亿元，同比增长2898.64%至3821.30%；扣非归母净利润9000万元至1.2亿元，同比增长347.95%至430.60%。

三峡旅游董事长殷俊表示，三峡旅游通过主动求变，企业实现了主业的进一步聚焦，释放了更多潜力和空间，未来三峡旅游将在旅游行业细分领域不断做大做强做优，朝着"三峡旅游产业主导者""中国游轮旅游产业领航者"的战略目标努力奋进。

三峡日报全媒记者 赵璟一